投中:4月定增市场放缓 定增上市首日平均收益率翻番

2015年4月，A股定向增发市场有所放缓。根据投中研究院统计显示，本月共有29家A股上市公司实施了定向增发方案，与上月37家相比下降21.62%；再融资金额为213.76亿元，环比下降29.71%。与此同时，有116家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升123.08%；预计融资金额总计3678.65亿元，环比上升248.52%。

4月定增市放缓 29家上市公司再融资213.76亿元

根据投中研究院统计显示，本月共有29家A股上市公司实施了定向增发方案，与上月37家相比下降21.62%；再融资金额为213.76亿元，环比下降29.71%。与此同时，有116家A股上市公司宣布了定向增发预案，环比上升123.08%；预计融资金额总计3678.65亿元，环比上升248.52%。从单笔融资金额来看，本月实施定增的29家企业平均单笔融资金额为7.37亿元(见图1)。

图1 2014年4月至2015年4月A股上市公司定向增发预案与完成情况比较

   4月，29家企业在A股市场实现上市，合计融资213.76亿元。本月的定增市场完成定增企业数量虽不及IPO企业数量，但融资规模也超过A股IPO企业的融资规模（见图2）。

图2 2014年4月至2015年4月A股上市公司IPO与定向增发融资规模比较

2015年4月，在发布定增预案的企业中，海南航空(600221.SH)向包括海航航空集团在内的不超过 10 名特定对象非公开发行的股票数量不超过6,593,406,593股，发行价格不低于3.64元/股，募集资金总额不超过240亿元，海航航空集团等发行对象均以现金认购此次发行的海南航空[微博]的股票，为本月宣布定增规模大案例(见表1)。

   海南航空本次非公开发行 A 股募集资金总额不超过 240 亿元，拟投资于以下项目：(1)海南航空引进 37 架飞机项目；(2)收购天津航空 48.21%股权及增资项目；(3)偿还银行贷款。(见表1)。

表1 2015年4月A股宣布定增上市公司拟融资规模10

2015年4月，在已经实施定向增发的上市公司中，昆百大A(000560.SZ)发行股份300,000,000股，发行价格7.82元/股，募集资金总额2,323,750,000.00元，在本月已经实施定增的上市公司中融资规模居首位(见表2)。

表2 2015年4月A股完成定增上市公司融资规模10

4月份定增上市首日平均率109.53%

定向增发方面，根据投中研究院统计，2015年4月完成定增的29家上市公司定增上市首日平均率*为109.53 %(见图3)。其中，康盛股份(002418.SZ)、天泽信息(300209.SZ)、得润电子(002055.SZ)上市首日率分别达到了337%、303%和202%，占据了本月定增上市首日率的前三甲(见表3)。

表3 2015年4月A股完成定增上市公司定增上市首日率10

   *定增上市首日率=[(完成定增公司之增发股票上市日收盘价/定增发行价)-1]*100

图3 2014年4月至2015年4月A股完成定增上市公司定增上市首日平均率

实施定增企业数量增加 IT企业较活跃

从实施定向增发的上市公司所属行业上来看，本月29家实施定增的上市公司共涉及9个行业，行业分布广泛，其中比较集中的热门行业为制造业和IT行业(见表4)。

表4 2015年4月A股完成定增上市公司数量及金额按行业分布

从宣布定向增发预案的上市公司所属行业上来看，本月116家宣布定增预案的上市公司主要集中在制造业、IT等行业。根据投中研究院统计显示，2015年4月，共有31家制造业上市公司宣布定增预案，占本月宣布定增上市公司数量的26.72%，预计募集资金734.46亿元(见表5，图4、图5)。

表5 2015年4月A股宣布定增上市公司数量及金额按行业分布

图4 2015年4月A股宣布定增上市公司数量行业分布占比

图5 2015年4月A股宣布定增规模行业分布

进入【新浪财经股吧】讨论